당신의 투자타입을 알라 - 삼박자 투자법 [01]

1장 Type (8T 성공법)

 

당신의 투자 타입은?

 

얼마나 투자에 열중할 수 있나? 전업 투자자, 프리랜서, 직장인

얼마나 투자에 열중할 수 있느냐에 따라서 투자 전략을 다르게 잡아야 한다.

 

지식과 경험은 어느 정도인가? 상급, 중급, 하급

투자 실력은? 수익률

 

위험에 대한 반응은 어떠한가? 위험선호, 중립, 회피

재무관리에서는 모든 합리적인 투자자는 위험을 회파한다고 가정한다.

그런데 모든 사람들이 합리적으로 택할까?

 

복권의 평균 환급률은 50%, 경마장은 73%, 카지노는 90%임에도 얼마나 많은 사람들이

위험부담을 즐기는가

 

주식도 마찬가지이다. 안정적인 삼성전자를 두고 많은 투자자들이 테마주를 선택한다.

 

당신의 재능은 분석인가, 매매인가? 펀드매니저, 트레이더, 애널리스트

펀드매니저는 자산의 배분을 관리

트레이더는 스포츠 팀에 속한 선수와 비슷, 배분된 자산을 통해 수익률을 보여주어야 한다.

애널리스트는 경기에는 참여하지 않지만 구단 내 코칭 스태프와 같은 역할

 

당신에게 맞는 재능에 따라 투자전략을 세워야 한다.

 

펀드매니저 유형: 전체 자금을 배분하고, 투자의 큰 그림을 그린다.

애널리스트 유형: 차분하게 기업분석을 한다.

트레이더: 매일매일 긴장하고 하루하루의 수익률을 즐긴다.

 

당신은 인베스터인가, 트레이더인가, 갬블러인가?

인베스터는 가치가 투자, 트레이더는 단기적인 가격변동에 따른 시세차익이 목적

갬블러는 근거 없이 홀짝의 개념으로 감에 의해 매매에 임한다.

 

대상에 대한 집중도는 어느 정도인가? 스페셜리스트, 멀티플레이어

한 우물만 파는가, 통합적 시각을 가지는 멀티플레이어가 될 것인가

투자 범위를 넓혀 보면 주식에만 투자하는 투자자를 스페셜리스트, 부동산이나 다른 금융 상품을 함께 투자한다면 멀티플레이어

당신의 투자 전략은?

1. 투자기간: 장기투자 VS 단기투자
2. 분석관점: 탑다운 VS 바텀업
3. 종목분석방법: 기본적 분석 VS 기술적 분석 VS 재료분석

 

얼마나 투자에 열중할 수 있나?

주식투자에 활용할 수 있는 시간이 많을수록 단기투자, 탑다운, 재료분석, 기술적 분석이 유리하다.

시간이 적다면 장기투자, 바텀업, 기본적 분석이 유리

 

만약에 주식투자를 하려는데 직장인이라면, 스마트폰으로 단기투자를 하는 어리석음을 범하지 말아야 한다.

 

필자는 직장인드르이 현실적인 시간활용을 생각하면, 기본적 분석-바텀업-장기투자의 투자 전략으로 연구 노력해서 종목을 선택 매수하고 장기보유해야 한다고 본다.

 

물론 종목을 잘못 선정해서 손실이 난 후 의도치 않게 장기투자가 되는 경우는 잘못된 경우이다.

 

경험은 어느정도인가?

초보투자자는 워런 버핏식 투자가 어울린다. 지식은 개인의 노력에 따라 빠른 시일 내에 쌓을 수 있기 때문이다.

 

위험에 대한 반응은 어떠한가?

위험회피 경향이 클수록 주식투자 자체가 불가능, 괜히 본인에게 맞지 않은 옷을 입고 고난의 길로 들어설 필요는 없다.

단기투자가 장기투자보다 더 안전하다. 위험도라는 것은 고점과 저점의 벌어져 있는 편차라고 이해하면 쉽다. 기간이 길어질 수록 고점과 저점의 차이가 커진다.

 

장기투자가 왜 단기투자보다 안전하다고 생각할까?

1. 거래 관련 부대비용이 훨씬 작기 때문이다.
2. 답이 빨리 나오지 않기때문이다.
3. 위험과 수익률에 대한 오해

세상에 안전하게 수익을 더 많이 내는 방법은 없다. 장기투자가 단기투자보다 수익률 측면에서 유리하다면, 당연히 위험 측면에서는 불리할수밖에 없음은 당연하다.

 

탑다운과 바텀업 중에서는 어느 투자전략이 더 위험할까? 바텀업

탑다운 투자방식은 매크로 경제적 요인들을 분석하여 성장할 것으로 예상되는 산업을 선정하고, 그 산업에 속한 주식을 선정하는 투자 방법입니다. 이와 대비하여, 바텀업 투자방식은 개별 기업의 재무제표나 업계 위치 등을 분석하여 투자가치가 높은 기업을 찾아내는 방식입니다.

 

탑다운은 시장상황을 보면서 하기 때문이다. 바텀업은 기업을 보기 때문에 수익률이 높아질 수 있지만 위험 또한 높아질 수 있다

 

기본적 분석, 기술적 분석, 재료분석 중에는 어느 분석기법이 가장 안전할까?

 

기본적 분석이 가장 안전하다. 장기투자가 단기투자보다 위험한 이유는 길어진 투자기간 때문에 부도리스크, 상장폐지 리스크가 더 커지기 때문이다. 기본적 분석을 하면 부도리스크를 회피할 수 있다.

 

위험선호 투자전략: 장기투자, 바텀업, 재료분석, 기술적분석

위험회피 투자전략: 단기투자, 탑다운, 기본적 분석

당신의 재능은 분석인가, 매매인가?

트레이더: 제시 리버모어식 투자 전략, 단기투자, 탑다운, 재료분석, 기술적 분석

애널리스트: 우런 버핏식 투자전략, 장기투자, 바텀업, 기본적 분석

펀드매니저: 중간 정도

당신은 인베스터인가, 트레이더인가, 갬블러인가?

갬블러는 주식투자 하면 안된다. 도박꾼일 뿐이다. 그냥 카지노로 가라

트레이더 = 트레이더 전략(위), 인베스터 = 애널리스트 전략(위)

대상에 대한 집중도는 어느 정도인가?

스페셜리스트는 본인에게 맞는 투자전략을 선택하고 분석법을 갈고 닦아야 한다.

 

멀티플레이어 타입의 투자자들은 초보투자자 시기에 여러 투자전략에 대한 학습을 해야 한다.

그 후 시장상황에 맞추어 시기마다 적절한 투자전략을 수립해야 할 것이다.